تاریخ به ما می‌گوید که با یک بازار گاوی قوی با فرود سخت روبرو هستیم

در حالی که رزرو تصمیم گرفت نرخ های بهره را در نشست نوامبر خود حفظ کند، این نرخ ها در بالاترین سطح خود از مدت ها قبل از بحران مالی جهانی (GFC) باقی مانده است. ) از 09-2008. نرخ صندوق های بین 5.25-5.5 درصد است، مشابه با 5.25 درصد در بریتانیا، در حالی که در اتحادیه اروپا در بالاترین سطح 4 درصد است.

این به دلیل تورم بالا است. در سراسر جهان توسعه یافته غرب چسبناک باقی می ماند. آنقدر چسبناک است که برخی، از جمله کن گریفین از سیتادل، پیش‌بینی می‌کنند که برای یک دهه یا بیشتر باقی بماند. به این ترتیب، بانک‌های مرکزی اکنون در حال بررسی نرخ های بالاتر که ممکن است بیشتر طول بکشد.< /p>

این یک انحراف قابل توجه از چیزی است که طی 15 سال گذشته به یک هنجار تبدیل شده است: نرخ های بهره بسیار پایین که توسط چرخه های بی پایان استقراض در سطوح دولت، شرکت ها و افراد تسهیل شده است. این جریان ثابت پول منجر به افزایش شدید و یکنواختی به دنبال GFC شد و بازارهای سهام را در طول بدترین بحران بهداشت جهانی در بیش از 100 سال گذشته در حمایت از زندگی نگه داشت.

مرتبط: < /em>با نصف شدن ماه های بیت کوین، ممکن است زمان ریسک کردن فرا رسیده است

مطمئناً، پس سرمایه‌گذاران نگران هستند که پایان این چگونه باشد، و حق دارند بنابراین. اگر تاریخ چیزی به ما آموخته است، این است که سرمایه داری یک بازی رونق و رکود است. و در حال حاضر، ما در آغاز یک چرخه جدید هستیم.

در حالی که بیشتر ما مستقیماً به سال 2008 نگاه می کنیم تا وضعیت فعلی خود را درک کنیم، مفید است که کمی به عقب نگاه کنیم. بین سال‌های 1993 و 1995، نرخ‌های بهره به سرعت افزایش یافت، زیرا یک سقوط ناگهانی در سال 1989، تورم بالا و تنش‌ها در خاورمیانه بر بزرگترین اقتصاد جهان فشار وارد کرد. در پاسخ، رزرو نرخ بهره را از 3 درصد در سال 1993 به 6 درصد در سال 1995 افزایش داد.

به دور از صدمه زدن به یا شرکای تجاری غربی آن، این افزایش شاهد شروع دوره رشد باورنکردنی بود. . بین سال‌های 1995 و 1999، ارزش S&P 500 بیش از سه برابر شد، در حالی که شاخص ترکیبی NASDAQ به میزان خیره‌کننده 800% افزایش یافت.

این دوره جهانی‌سازی، نوآوری و خوش‌بینی بود که منجر به ایجاد چیزی شد. نه تنها به ستون فقرات اقتصاد جهانی، بلکه زندگی هر انسان روی کره زمین تبدیل شده است: اینترنت. با این حال، این دوام نداشت و در اکتبر 2002، حباب دات‌کام ترکید و NASDAQ همه دستاوردهای خود را رها کرد.

مرتبط: بیت کوین فراتر از 35 هزار برای کریسمس؟ اگر این اتفاق بیفتد، از جروم پاول تشکر می‌کنیم

امروز، ما همچنین خود را در حال بیرون آمدن از یک دوره بی‌رحمانه تورم بالا و نرخ‌های بهره بالا، در پس زمینه تنش‌های فزاینده می‌بینیم. در اروپا و خاورمیانه. با این حال، به طور مشابه، اقتصاد به‌رغم همه چیزهایی که از زمان همه‌گیری کووید-19 با آن مواجه شده است، به‌طور قابل‌توجهی خوب عمل می‌کند.

همچنین می‌توانیم بین رونق دات‌کام و ارزهای دیجیتال تشابهاتی داشته باشیم. ژانویه تقریباً به طور قطع یک یا چند مورد تایید ETF بیت کوین را به همراه خواهد داشت که موج های عظیمی از پول سازمانی را وارد این طبقه دارایی نسبتاً جدید خواهد کرد. این به طور بالقوه می تواند موجی از فعالیت IPO در داخل و خارج از صنعت را تحریک کند که همانطور که در سال 1999 انجام شد، در نهایت می تواند به سرعت رشد کند.

در حالی که می توانیم برخی از مقایسه ها را با دهه 1990 انجام دهیم، یک عامل اساسی وجود دارد که نشان می دهد. ما را به چرخه بازار 07-2001 نزدیکتر می کند: بدهی. همانطور که همه ما می دانیم – به لطف مارگو رابی که آن را در یک حمام حبابی برای ما توضیح داد – سال های 2001-2007 یکی از بی پرواترین دوره های اعطای وام و سپس معامله بر روی آن وام که تا کنون شناخته شده بود، بود. و نتیجه تغییر جهان بود.

امروزه شاهد نکات ترسناکی از سال 2008 هستیم که بدهی خانوارهای به بالاترین حد خود رسیده است و نرخ های معوقه وام های کارت اعتباری در حال افزایش است. مصرف‌کنندگان آمریکایی به‌جای بستن کمربند خود، پس از نزدیک به دو سال حبس در خانه‌های خود، به اصطلاح «خرج‌های انتقام‌جویانه» را انتخاب کردند و این کار ضرر می‌کند.

معکوس شدن این روند اعتباری ممکن است سیستم بانکداری جهانی را مانند سال 2008 سقوط نکند. اما برای سلامت اقتصاد ، که در حال حاضر توسط مصرف کننده هدایت می شود، مهم است. و هر چه نرخ بهره برای مدت طولانی تری بالا بماند، با انباشته شدن این بدهی ها فشار بیشتری ایجاد خواهد شد.

مصرف‌کننده بیش از توان خود وام گرفته است

نرخ پیش‌فرض وام‌های کارت اعتباری از وام‌دهندگان کوچک افزایش شدیدی به 7.51% داشته است

این سطح بالاترین سطحی است که تاکنون دیده شده است.

حتی بالاتر از حباب دات کام و بحران مالی

با نرخ بهره کارت اعتباری که هنوز بالاتر است… pic. twitter.com/dSX9cXicYE

— بازی تجارت (@GameofTrades_)

%0A%0A

%D9%88%20%D8%A7%D9%84%D8%A8%D8%AA%D9%87%D8%8C%20%D8%A8%D8%B1%D8%A7%DB%8C%20%D9%BE%D8%B1%D8%AF%D8%A7%D8%AE%D8%AA%D9%86%20%D8%A8%D9%87%20%D9%81%DB%8C%D9%84%2010%20%D8%AA%D9%86%DB%8C%20%D8%AF%D8%B1%20%D8%A7%D8%AA%D8%A7%D9%82%D8%8C%20%D8%A7%DB%8C%D9%86%20%D9%81%D9%82%D8%B7%20%D9%85%D8%B5%D8%B1%D9%81%20%DA%A9%D9%86%D9%86%D8%AF%D9%87%20%D8%A2%D9%85%D8%B1%DB%8C%DA%A9%D8%A7%DB%8C%DB%8C%20%D9%86%DB%8C%D8%B3%D8%AA%20%DA%A9%D9%87%20%D8%A8%D8%AF%D9%87%DB%8C%20%D8%AC%D9%85%D8%B9%20%D9%85%DB%8C%20%DA%A9%D9%86%D8%AF.%20%D8%A8%D9%87%20%D9%84%D8%B7%D9%81%20%D9%87%D9%85%D9%87%E2%80%8C%DA%AF%DB%8C%D8%B1%DB%8C%D8%8C%20%D8%AF%D9%88%D9%84%D8%AA%20%D8%A7%DB%8C%D8%A7%D9%84%D8%A7%D8%AA%20%D9%85%D8%AA%D8%AD%D8%AF%D9%87%20%D8%A7%DA%A9%D9%86%D9%88%D9%86%20%D8%A8%DB%8C%D8%B4%20%D8%A7%D8%B2%2030%20%D8%AA%D8%B1%DB%8C%D9%84%DB%8C%D9%88%D9%86%20%D8%AF%D9%84%D8%A7%D8%B1%20%DA%A9%D8%A7%D9%87%D8%B4%20%DB%8C%D8%A7%D9%81%D8%AA%D9%87%20%D8%A7%D8%B3%D8%AA.%20%D8%A7%DB%8C%D9%86%20%D9%88%D8%B6%D8%B9%DB%8C%D8%AA%DB%8C%20%D8%A7%D8%B3%D8%AA%20%DA%A9%D9%87%20%D9%82%D8%A8%D9%84%D8%A7%D9%8B%20%D8%BA%DB%8C%D8%B1%D9%82%D8%A7%D8%A8%D9%84%20%D8%AA%D8%B5%D9%88%D8%B1%20%D8%A7%D8%B3%D8%AA%20%DA%A9%D9%87%20%D9%85%D9%86%D8%AC%D8%B1%20%D8%A8%D9%87%20%DA%A9%D8%A7%D9%87%D8%B4%20%D8%A7%D8%B9%D8%AA%D8%A8%D8%A7%D8%B1%20%D8%A8%D8%B1%D8%A7%DB%8C%20%D8%A8%D8%B2%D8%B1%DA%AF%D8%AA%D8%B1%DB%8C%D9%86%20%D8%A7%D9%82%D8%AA%D8%B5%D8%A7%D8%AF%20%D8%AC%D9%87%D8%A7%D9%86%20%D8%B4%D8%AF%D9%87%20%D8%A7%D8%B3%D8%AA%20%DA%A9%D9%87%20%D8%AA%D8%A7%20%DA%A9%D9%86%D9%88%D9%86%20%D9%87%D9%85%D9%87%20%D8%A2%D9%86%20%D8%B1%D8%A7%20%D8%A8%D9%87%20%D8%B9%D9%86%D9%88%D8%A7%D9%86%20%D9%85%D8%B4%DA%A9%D9%84%20%D8%A8%D8%B2%D8%B1%DA%AF%DB%8C%20%D8%B1%D8%AF%20%DA%A9%D8%B1%D8%AF%D9%87%20%D8%A7%D9%86%D8%AF.

%D8%A7%D9%85%D8%A7%20%D9%85%D8%A7%20%D8%AF%D8%B1%20%D8%B3%D8%A7%D9%84%202008%20%D8%AF%D8%B1″>

ما همچنین شاهد خوش‌بینی در بازارها هستیم، به‌ویژه بازار ارزهای دیجیتال، که در حال حاضر چرخه صعودی بعدی خود را آغاز کرده است زیرا سرمایه‌گذاران ارواح Terraform Labs، سه Arrows Capital، سلسیوس و FTX با انباشته شدن در آلت کوین ها

پس شانس بازار صعودی بسیار قوی را طی یکی دو سال آینده تا زمانی که بخار تمام شود، مانند همیشه، به نفع خود است. در نهایت، انباشت بدهی عظیم مصرف کنندگان سقوط خواهد کرد، به خصوص اگر نرخ بهره برای مدت طولانی تری بالاتر بماند.

مهم ترین بازیگران در این چرخه، خزانه داری و رزرو خواهند بود. همانطور که در مارس 2023 دیدیم، آنها مایل به بازنویسی قوانین برای تضمین بقای سیستم بانکی هستند. با تکان خوردن همه چیز، تیرک دروازه ها به احتمال زیاد جابه جا می شوند. هر چند آنچه بالا می رود باید پایین بیاید. از آن، می توانیم مطمئن باشیم.

این مقاله برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و در نظر گرفته نشده است و نباید باشد. به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایه گذاری در نظر گرفته شود. دیدگاه ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا به تنهایی متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده یا بیانگر دیدگاه ها و نظرات Cointelegraph نیست.