KeyBanc معتقد است که NVIDIA به طور موثر تراشه B100 را لغو کرده است.
این توصیه سرمایه گذاری نیست. نویسنده در هیچ یک از سهام ذکر شده هیچ سمتی ندارد. Wccftech.com یک خط مشی اخلاقی و افشای اطلاعات دارد.
مشکلات تولید NVIDIA مربوط به Blackwell تا به حال شناخته شده است. امروزه، تعدادی از تحلیلگران یادداشت‌های سرمایه‌گذاری اختصاصی را روی درآمدهای آتی NVIDIA نوشته‌اند و از جمله تأثیر تأخیر گره بلک‌ول بر معیارهای خط بالا و پایین خط تولیدکننده GPU را کمیت می‌کنند و غیبت مرموز را توضیح می‌دهند. از تراشه B100 در گفتگوی مداوم.
تاخیرهای بلک ول
ما اخیراً گزارش کردیم در مورد شایعه‌ای مبنی بر اینکه NVIDIA با مشکلاتی مواجه است تولید جدیدترین پردازنده‌های گرافیکی Blackwell AI خود را افزایش می‌دهد. به طور خاص، طبق گزارش‌های تایید نشده، ظاهراً معماری جدید از یک نقص طراحی مربوط به تکنیک “ارتباط متقابل” آن رنج می‌برد.
البته، یکی از سخنگویان NVIDIA در پاسخ به پرسش‌های Wccftech هرگونه تصور از تحول بزرگ را رد کرد و خاطرنشان کرد:
“همانطور که قبلاً بیان کردیم، تقاضای هاپر بسیار قوی است، نمونه برداری گسترده بلک ول آغاز شده است، و تولید در مسیر افزایش در 2 ساعت است. فراتر از آن، ما در مورد شایعات اظهار نظر نمی کنیم.»
با این وجود، تحلیلگران به سرعت تاخیر احتمالی در محموله های بلک ول را در پایان نامه خود برای سهام گنجانده اند.
Rosenblatt در $NVDA (خرید PT: 200 دلار): “ما انتظار داریم که انویدیا چشم انداز سه ماهه ژوئیه و اکتبر خود را شکست دهد و افزایش دهد، به طوری که این شرکت تا چه حد برای پلتفرم های Hopper محدود است.”
“رمپ بلک‌ول واقعاً یک پویایی حجم 2025 برای شرکت است.…
— Wall St Engine (@wallstengine) 22 اوت 2024
< /blockquote>
به عنوان مثال، روزنبلات امروز اشاره کرد که افزایش تولید بلک‌ول “واقعاً یک پویایی حجم 2025” برای NVIDIA است.
جالب است، روزنبلات معتقد است که هرگونه ضعف مرتبط با بلک‌ول با “ضد چرخه میانی” پردازنده گرافیکی H200 که توسط تلاش‌های “تراکم‌سازی” هایپراسکیل‌کننده‌ها که از قفسه‌های خنک‌شونده با مایع پردازنده گرافیکی Hopper استفاده می‌کنند، بیش از حد جبران می‌شود. عملکرد.
در نتیجه، روزنبلات بار دیگر هدف قیمت سهام خود 200 دلار به ازای هر سهم برای NVIDIA امروز را تکرار کرد که با نسبت قیمت به درآمد (P/E) در حدود 60 برابر است.
آیا NVIDIA به طور موثر پردازنده گرافیکی B100 خود را لغو کرده است؟
$NVDA KeyBanc PT اضافه وزن را تکرار می کند 180 دلار
بازخورد زنجیره تامین مشکلات عملکرد را نشان می‌دهد و چرخش تراشه‌ای که در کاشی بلک‌ول ایجاد می‌شود منجر به یک چهارم تاخیر می‌شود، اما انتظار نمی‌رود که هیچ تاثیری بر نتایج و راهنمایی‌های کوتاه‌مدت داشته باشد. ما معتقدیم متواضع…
— Kaushik (@BigBullCap) 22 اوت 2024
البته، KeyBanc امروز یادداشت جالب‌تری را با علامت‌گذاری مشکلات عملکرد معماری بلک‌ول بر اساس بازخورد زنجیره تامین، و نیاز حاصله از سوی NVIDIA به “ریختن مجدد” کاشی بلک‌ول که سپس منجر به “یک چهارم تاخیر.”
با این وجود، KeyBanc معتقد نیست که این تأخیر فرضی بر نتایج و راهنمایی‌های کوتاه‌مدت NVIDIA، با حسن نیت از “رزروهای Hopper Hopper”، تأثیر مهمی داشته باشد.
KeyBanc به این نکته ادامه می دهد:
“با توجه به تأخیر Blackwell، ما معتقدیم NVDA رمپ B200 را برای هایپراسکیلرها در اولویت قرار می دهد و عملاً B100 را که جایگزین خواهد شد لغو کرده است. با یک GPU هزینه/عملکرد کمتر (B200A) که مشتریان سازمانی را هدف قرار داده است.”
این واقعیت که KeyBanc معتقد است که NVIDIA عملاً تراشه B100 خود را کنار گذاشته است، مطمئناً امروزه نظرها را به خود جلب خواهد کرد. علی‌رغم این مشاجره، تحلیلگران KeyBanc تصمیم گرفته‌اند تا رتبه اضافه وزن سهام NVIDIA را با هدف قیمت سهام 180 دلار حفظ کنند.
