گفتگو با کارشناس حقوقی a16z: “بایدها” و “نبایدها” صدور توکن

Bijie.com گزارش داد:

چگونه هنگام جستجوی تناسب محصول با بازار از دام های رایج جلوگیری کنیم؟

سازمان و گردآوری: Shenchao TechFlow

میهمانان: Eddy Lazzarin، مدیر ارشد فناوری a16z crypto، مشاور عمومی و مشاور عمومی رئیس مرکز

مدیریت: رابرت هکت، شریک عملیاتی و رئیس محتوا و سرمقاله a16z crypto

عنوان اصلی: “بایدها و نبایدهای نشانه“

اطلاعات پس زمینه

این شماره a16z برنامه Web3 به طور جامع محتوای مرتبط با توکن را بررسی کنید – از جمله نقش توکن ها در پروتکل های غیرمتمرکز، انواع مختلف توکن ها و ملاحظات طراحی و صدور توکن ها.

میهمانان این شماره Eddy Lazzarin، مدیر ارشد فناوری a16z crypto، و Miles Jennings، مشاور عمومی و رئیس بخش تمرکززدایی هستند که در مورد طراحی پروتکل و طراحی توکن برای بسیاری از پروژه ها مشاوره ارائه کرده اند. آنها در مورد اینکه چگونه Web3 با دوره های قبلی فناوری متفاوت است، در هنگام یافتن تناسب محصول با بازار، و خطرات آنها را بررسی می کنند.

ضرورت پروتکل های غیرمتمرکز

نقش اصلی توکن ها

ادی توضیح داد که چرا پروتکل های غیرمتمرکز برای حفظ پایداری خود به ارز توکن نیاز دارند. و مشوق مشارکت همه ذینفعان باشد. وی خاطرنشان کرد که توکن ها فقط ابزار پرداخت نیستند، بلکه ابزاری برای کاربران و مشارکت کنندگان شبکه برای بیان مالکیت و کنترل خود هستند. ادی تاکید کرد که توکن‌ها باید به‌عنوان ابزاری در نظر گرفته شوند که کاربران و ذینفعان را قادر می‌سازد تا مالکیت و کنترل خود را در شبکه نشان دهند، نه فقط به عنوان یک وسیله پرداخت برای خرید کالاهای سنتی.

مقایسه توکن‌ها و پروتکل‌های سنتی

در هنگام مقایسه پروتکل‌های Web1 و Web2، ادی اشاره کرد که اگرچه پروتکل‌های Web1 مانند HTTP و SMTP غیرمتمرکز هستند، اما در نهایت توسط شرکت های بزرگ جذب شدند و باعث شدند کاربران کنترل این پروتکل ها را از دست بدهند. وی خاطرنشان کرد: پروتکل های غیرمتمرکز می توانند از طریق مشوق های اقتصادی از طریق معرفی توکن ها، تمرکززدایی را حفظ کنند. این مکانیسم انگیزه اقتصادی به پروتکل اجازه می دهد تا بدون اتکا به یک نهاد متمرکز به کار خود ادامه دهد و در نتیجه از کنترل کاربران توسط شرکت های بزرگی مانند Gmail جلوگیری شود.

ادی همچنین اشاره کرد که مزیت پروتکل غیرمتمرکز توانایی آن برای گرد هم آوردن همه ذینفعان و تضمین پایداری و ارزش پروتکل از طریق مدل اقتصادی توکن است. او معتقد است که توکن ها ابزاری کلیدی برای دستیابی به این هدف هستند، زیرا می توانند در برنامه نوشته و اجرا شوند و اطمینان حاصل شود که پروتکل همانطور که طراحی شده است به کار خود ادامه می دهد.

انواع و طبقه بندی توکن ها

ادی در بحث به چندین نوع مختلف توکن اشاره کرد و اشاره کرد که هر توکن غیرمتمرکز است هر پروتکل منحصر به فرد خود را دارد. ویژگی ها و موقعیت بازار او برخی از انواع رایج توکن‌ها را فهرست کرد، از جمله:

• Stablecoins: مانند USDC و USDT این توکن‌ها معمولاً ارزش ارزهای قانونی را ثابت می‌کنند و هدفشان کاهش نوسانات قیمت و ارائه یک ثبات بیشتر به کاربران است. ذخیره ارزش و وسیله مبادله
• توکن های آرکید: این نوع توکن معمولاً در سناریوها یا پلتفرم های خاص مورد استفاده قرار می گیرد.
• مم کوین ها: این نشانه ها معمولاً از فرهنگ اینترنتی یا محتوای طنز در رسانه های اجتماعی سرچشمه می گیرند، اگرچه ممکن است فاقد برنامه های کاربردی اساسی باشند، اما به دلیل ماهیت گمانه زنی خود می توانند توجه و محبوبیت گسترده ای به دست آورند.

ادی تاکید کرد که انواع مختلف توکن‌ها باید عملکردهای خاص و بازارهای هدف خود را هنگام طراحی و راه‌اندازی در نظر بگیرند تا از اثربخشی و پایداری آنها در پروتکل‌های غیرمتمرکز اطمینان حاصل شود.

چالش های قانونی و نظارتی

عدم قطعیت نظارتی

مایلز در طول بحث در معرض خطرات قانونی و مقررات نظارتی، صدور توکن و پروتکل های غیرمتمرکز را برجسته کرد. عدم قطعیت ها وی خاطرنشان کرد که با توسعه سریع ارزهای دیجیتال و فناوری بلاک چین، آژانس های نظارتی در سراسر جهان توجه فزاینده ای به این فناوری های نوظهور دارند. با این حال، از آنجایی که چارچوب قانونی هنوز به طور کامل بالغ نشده است، پروژه ها اغلب در هنگام طراحی و صدور توکن ها با چالش های حقوقی و انطباق پیچیده ای مواجه می شوند.

مایلز اشاره کرد که تیم پروژه باید ساختار قانونی خود را هنگام راه‌اندازی یک توکن به دقت در نظر بگیرد تا از مشکلات قانونی احتمالی و مجازات‌های قانونی جلوگیری کند. او توصیه می‌کند که تیم‌ها استراتژی‌های مختلفی را برای کاهش این خطرات اتخاذ کنند، از جمله:

• بررسی انطباق: انجام بررسی‌های جامع حقوقی و انطباق در طول مرحله طراحی توکن برای اطمینان از انطباق با قوانین و مقررات محلی و بین‌المللی.
• مشاوره حقوقی: به دنبال مشاوره حقوقی حرفه ای برای درک آخرین تحولات و الزامات نظارتی به منظور توسعه استراتژی های انطباق مناسب باشید.
• شفافیت و ارتباطات: برقراری ارتباط شفاف با آژانس های نظارتی و همکاری فعال با الزامات نظارتی برای ایجاد اعتماد و کاهش خطرات قانونی.

مایلز تاکید کرد که علیرغم محیط چالش برانگیز قانونی و نظارتی، با برنامه ریزی دقیق و پشتیبانی قانونی حرفه ای، پروژه ها می توانند به طور موثر در این مناطق پیچیده حرکت کنند و بر اساس نوآوری و رشد مطابقت داشته باشند.

ارزش حکمرانی و تمرکززدایی

مزایای فنی و حقوقی تمرکززدایی

ادی و مایلز بر تمرکززدایی بر فنی و قانونی تاکید دارند. اهمیت از آنها خاطرنشان کردند که پروتکل های غیرمتمرکز می توانند با تمرکززدایی کنترل، استقلال و شفافیت بیشتری را برای کاربران و جوامع فراهم کنند، بنابراین قابلیت اطمینان و اعتماد سیستم را افزایش می دهند.

• مزایای فنی: ادی اشاره کرد که سیستم های غیرمتمرکز از طریق معماری شبکه های توزیع شده، خطر بروز نقاط خرابی را کاهش می دهند و انعطاف پذیری و امنیت سیستم را بهبود می بخشند. این معماری به پروتکل اجازه می دهد تا بدون یک موجودیت متمرکز به کار خود ادامه دهد و در برابر حملات خارجی یا خرابی های داخلی انعطاف پذیرتر باشد.
• مزایای حقوقی: مایلز در مورد مزایای قانونی بالقوه تمرکززدایی بحث کرد. وی خاطرنشان کرد: پروتکل‌های غیرمتمرکز می‌توانند اتکا به یک موضوع واحد را از طریق ساختار حاکمیتی غیرمتمرکز کاهش دهند و در نتیجه خطر تمرکز مسئولیت قانونی را کاهش دهند. علاوه بر این، یک مکانیسم حاکمیت غیرمتمرکز می تواند به اعضای جامعه قدرت تصمیم گیری بیشتری بدهد و به پروتکل اجازه می دهد تا نیازها و علایق کاربران را بهتر منعکس کند.

مزایا و معایب حاکمیت توکن

وقتی صحبت از حاکمیت توکن به میان می‌آید، ادی و مایلز همچنین در مورد جوانب مثبت و منفی آن صحبت کردند. حاکمیت توکن معمولا شامل دارندگان توکن است که در فرآیند تصمیم گیری پروتکل از طریق رای گیری یا مکانیسم های دیگر شرکت می کنند، که می تواند حس مشارکت جامعه و ماهیت دموکراتیک پروتکل را افزایش دهد. با این حال، آنها همچنین خاطرنشان کردند که حاکمیت رمزی ممکن است چالش‌هایی را به همراه داشته باشد، مانند:

• مشارکت حاکمیتی: اگرچه حاکمیت رمزی به کاربران حق مشارکت در تصمیم‌گیری را می‌دهد، مشارکت واقعی ممکن است کم باشد. منجر به نفوذ نامناسب تعدادی از دارندگان بزرگ در فرآیند تصمیم گیری می شود.
• پیچیدگی و کارایی: مکانیسم های حاکمیت غیرمتمرکز ممکن است پیچیدگی و هزینه زمانی فرآیند تصمیم گیری را افزایش داده و بر سرعت پاسخگویی و قابلیت های نوآوری پروتکل تأثیر بگذارد.

علی‌رغم این چالش‌ها، ادی و مایلز همچنان معتقدند که حکمرانی غیرمتمرکز یکی از عوامل کلیدی برای دستیابی به موفقیت بلندمدت و توسعه پایدار پروتکل است.

تناسب بازار و محصول

تعریف و اهمیت

تناسب بازار و محصول (Product-Market Fit) به توانایی محصول برای پاسخگویی به نیازهای بازار هدف و یافتن جایگاه خود در بازار.

ادی بر اهمیت این مفهوم در پروتکل های غیرمتمرکز و پروژه های توکن تاکید کرد. او خاطرنشان کرد که تناسب بازار و محصول کلید موفقیت یک پروژه است، زیرا تعیین می کند که آیا یک محصول می تواند مورد استقبال گسترده و استفاده مداوم کاربران قرار گیرد یا خیر.

راهبردهای دستیابی به تناسب بازار و محصول

• تجزیه و تحلیل نیازهای کاربر: ادی پیشنهاد کرد که تیم پروژه عمیقاً نیازها و نقاط دردناک هدف را درک کند. کاربران برای اطمینان از اینکه طراحی و عملکرد محصول می تواند واقعاً مشکلات کاربران را حل کند. این امر مستلزم تحقیقات گسترده بازار و مجموعه بازخورد کاربران است.
• تکرار و بهینه سازی: از طریق تکرار و بهینه سازی مستمر محصول، پروژه ها می توانند بهتر با تغییرات بازار و نیازهای کاربران سازگار شوند. ادی تاکید کرد که انعطاف پذیری و واکنش سریع از عوامل مهم در دستیابی به تناسب بازار و محصول است.
• مشارکت جامعه: در پروژه های غیرمتمرکز، مشارکت و حمایت جامعه بسیار مهم است. ادی معتقد است که با ایجاد روابط قوی با جامعه، پروژه‌ها می‌توانند بازخورد ارزشمندی از کاربران و بینش‌های بازار برای تنظیم بهتر استراتژی‌های محصول به دست آورند.
• آموزش بازار: برای فناوری ها و محصولات در حال ظهور، آموزش بازار کلید کمک به کاربران برای درک و پذیرش محصولات است. ادی پیشنهاد کرد که تیم پروژه منابع را در فعالیت‌های آموزش بازار سرمایه‌گذاری کند تا آگاهی و پذیرش کاربران از محصول را بهبود بخشد.

چالش‌ها و راه‌حل‌ها

دستیابی به تناسب بازار و محصول آسان نیست، ادی به برخی چالش‌های رایج مانند رقابت شدید بازار اشاره کرد. نیازهای کاربر متنوع و غیره او به تیم پروژه توصیه کرد که این چالش ها را از طریق استراتژی های تمایز و ارزش پیشنهادی منحصر به فرد و در عین حال حفظ حساسیت نسبت به روند بازار و بازخورد کاربران به منظور تنظیم و بهینه سازی محصول به موقع، برطرف کنند.

روش های خوب و بد صدور توکن

صدور توکن گامی حیاتی برای پروژه های بلاک چین برای جمع آوری سرمایه و ترویج توسعه اکوسیستم است. با این حال، اقدامات خوب و بدی در فرآیند صدور توکن وجود دارد که باید توسط تیم پروژه به دقت مورد بررسی و پیگیری قرار گیرد. در اینجا چند روش خوب و بد رایج آمده است:

عملکرد خوب

غیرمتمرکز:

• ادی و مایلز بر اهمیت آن تأکید کردند. تمرکززدایی و آن را یکی از ارزش های اصلی فناوری بلاک چین می دانست. تمرکززدایی نه تنها به کاهش وابستگی به مدیران کمک می کند، بلکه مزایای فنی و قانونی را نیز به همراه دارد.
• یک سیستم غیرمتمرکز می‌تواند بهتر از کاربران در برابر عدم تقارن اطلاعات محافظت کند و همچنین می‌تواند خطر تلقی قانونی به عنوان اوراق بهادار را کاهش دهد.

مدل اقتصادی شفاف:

• اتریوم به عنوان یک نمونه موفق ذکر شده است زیرا دارای یک مدل اقتصادی واضح است که می تواند ارزش را حفظ کند.
• توکن ها باید هدف مشخصی داشته باشند و فقط به عنوان یک ابزار حدس و گمان وجود نداشته باشند.

محور و مشارکت جامعه:

• انتشار توکن موثر باید مشارکت جامعه را تشویق کند و اطمینان حاصل کند که هدف نشانه و مکانیسم حاکمیت واضح و ضروری است.

روش‌های بد

غیرمتمرکز برای نمایش:

• مایلز به «عدم تمرکز برای نمایش» اشاره کرد. یعنی پروژه ادعا می کند که غیرمتمرکز است، اما در واقع هنوز توسط یک تیم متمرکز کنترل می شود. این رویکرد هیچ مزیت فنی ندارد و ممکن است منجر به خطرات مصرف کننده شود.

توکن‌هایی که فاقد هدف مشخص هستند:

• انتشار نشانه‌هایی که صرفاً برای حکومت‌داری استفاده می‌شوند، عمل بدی تلقی می‌شود، به‌ویژه زمانی که واقعاً نیازی به حاکمیت نباشد.
• رابرت هکت نمونه هایی از پروژه هایی را ذکر کرد که کاربران را مجبور به استفاده از توکن های خود می کند که هیچ کارکرد یا ارزش واقعی ندارند.

خطرات حقوقی:

• فروش عمومی توکن ها در ایالات متحده ممکن است اوراق بهادار در نظر گرفته شود، مایلز تاکید کرد که باید از این عمل اجتناب شود زیرا ممکن است اتفاق بیفتد. با خطرات حقوقی بزرگ

نسخه پیش از موعد توکن:

• مایلز اشاره کرد که بسیاری از پروژه‌ها توکن‌ها را پیش از موعد بدون هدف مشخص یا متناسب با بازار منتشر می‌کنند که اغلب منجر به شکست می‌شود.

با پیروی از شیوه‌های خوب، تیم‌های پروژه می‌توانند میزان موفقیت صدور توکن را افزایش دهند و پایه محکمی برای توسعه بلندمدت پروژه بگذارند.

خلاصه و پیشنهادات

اهمیت تمرکززدایی:

• تمرکززدایی نه تنها یک الزام قانونی، بلکه یک ارزش اصلی فنی است. استحکام سیستم و سازگاری جهانی را فراهم می کند تا کاربران و توسعه دهندگان بتوانند به این سیستم ها اعتماد کرده و به آنها تکیه کنند.
• تمرکززدایی می تواند وابستگی به مدیریت را کاهش دهد و خطر عدم تقارن اطلاعات را کاهش دهد. این یکی از دغدغه های اصلی قانون اوراق بهادار است.

پاک کردن هدف توکن:

• قبل از صدور توکن، پروژه باید هدف واقعی توکن را روشن کند. توکن ها نباید صرفاً به عنوان یک ابزار حدس و گمان وجود داشته باشند، بلکه باید به عملکرد پروتکل و توسعه سالم اکوسیستم کمک کنند.

جلوگیری از انتشار زودهنگام توکن:

• بسیاری از پروژه ها بدون تناسب مشخص با بازار محصول و هدف توکن، عجله دارند از شکست بازار پروژه ها باید عملکرد و تقاضای بازار توکن را قبل از انتشار آن تعیین کنند.

انطباق قانونی و مدیریت ریسک:

• پروژه ها باید به طور کامل انطباق قانونی را هنگام صدور توکن، به ویژه در بازار ایالات متحده، در نظر بگیرند. از خطرات قانونی غیرضروری مانند فروش عمومی توکن ها که ممکن است اوراق بهادار در نظر گرفته شوند، اجتناب کنید.
• ریسک های حقوقی را می توان تا حدودی از طریق استراتژی هایی مانند تمرکززدایی، حذف بازار ایالات متحده یا محدود کردن قابلیت انتقال توکن ها کاهش داد.

مشارکت جامعه و حکمرانی:

• مشارکت جامعه برای موفقیت بلندمدت پروژه حیاتی است. پروژه ها باید مکانیسم های حکمرانی معقولی را طراحی کنند تا اطمینان حاصل شود که جوامع می توانند در صورت لزوم به طور موثر در تصمیم گیری شرکت کنند.
• رای گیری باید به عنوان آخرین راه حل، تنها در صورت لزوم، و نه به عنوان دلیل اصلی برای صدور رمز استفاده شود.

مدل اقتصادی و مکانیزم تشویقی:

• مدل اقتصادی یک توکن باید با دقت طراحی شود تا از سفته بازی و دستکاری بازار غیر ضروری جلوگیری شود. پروژه ها باید بر ایجاد اکوسیستم های اقتصادی پایدار متمرکز شوند.
• هنگام طراحی مکانیزم های تشویقی، باید به ایجاد تعادل بین منافع عرضه و تقاضا توجه شود تا ثبات و پیش بینی بازار تضمین شود.

به جای توکن، بر روی محصول تمرکز کنید:

• ادی تاکید کرد که بنیانگذاران باید به جای صرفاً خود توکن، روی طراحی و اجرای پروتکل تمرکز کنند. . توکن ها بخشی از پروتکل هستند، نه کل چیز.