معاملات آتی CME بیت کوین 1.6 هزار دلار حق بیمه داشت زیرا قیمت بیت کوین نقطه ای بالاتر از 45 هزار دلار معامله شد – چرا؟

آینده بیت کوین (BTC) بورس کالای شیکاگو با قیمت 47040 دلار در ساعات اولیه 2 ژانویه، 1600 دلار بالاتر از بازارهای نقدی معامله شد. معامله گران اکنون این سوال را مطرح می کنند که آیا این افزایش فقط به معاملات آتی CME محدود شده است یا خیر و آیا نشان دهنده افزایش قریب الوقوع قیمت بیت کوین است یا خیر.

برخی از تحلیلگران حدس می زنند که این افزایش قیمت به دلیل پیش بینی سرمایه گذاران نهادی بوده است که تأیید یک صندوق قابل معامله در مبادلات بیت کوین (ETF) توسط رگولاتورها، اگرچه تصمیم هنوز در انتظار است. تحلیلگران ارشد بلومبرگ احتمال تایید ETF توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) را 90٪ تخمین می زنند که بخشی از خوش بینی اخیر سرمایه گذاران را توضیح می دهد.

در بازارهای سالم، قراردادهای آتی ماهانه معمولاً با نرخ پایه 5 تا 10 درصد معامله می‌شوند تا زمان تسویه طولانی‌تری را در نظر بگیرند. این وضعیت که به عنوان contango شناخته می شود، منحصر به مشتقات ارزهای دیجیتال نیست. شایان ذکر است که بین ژانویه 2023 و نوامبر 2023، معاملات آتی CME بیت کوین نسبت به بازارهای نقدی BTC دارای حق بیمه بسیار پایینی بود، با بالاترین نرخ های روزانه به ندرت از 350 دلار، معادل 14 درصد در شرایط سالانه.

این روند. در 24 نوامبر 2023 زمانی که حق بیمه معاملات آتی CME بیت کوین به 900 دلار رسید، که بالاترین رقم در طی دو سال گذشته بود، تغییر کرد. جالب اینجاست که قیمت بیت کوین در 40 روز قبل با 41 درصد افزایش به 37750 دلار رسیده بود. مهمتر از آن، تا 6 دسامبر 2023، حق بیمه آتی به 530 دلار کاهش یافته بود، حتی اگر قیمت بیت کوین به 43800 دلار افزایش یافته بود. در اصل، خوش‌بینی سرمایه‌گذاران در این مورد نتیجه داد، حداقل برای کسانی که به مدت دو هفته در موقعیت‌های خود باقی ماندند.

این ما را به رویداد جدیدتر در 2 ژانویه، افزایش غیرمنتظره CME می‌رساند. که منجر به بالاترین قیمت 47095 دلاری در معاملات آتی بیت کوین شد.

آینده بیت کوین در بازار کانتانگو شدید با معاملات آتی در معاملات CME بسیار بالاتر از صرافی‌های کریپتو

CME در معاملات بعد از ساعت کاری با حجم کم بالاتر معامله می‌شود، گویی کسی چیزی را می‌داند pic.twitter. com/l6Shwla2km

— Dump Watcher (@DumpWatcher) ۲ ژانویه24، 20 ژانویه

یک پست در شبکه اجتماعی X توسط کاربر @DumpWatcher اشاره می کند که این حرکت قبل از باز شدن بازارهای سهام سنتی ایالات متحده رخ داده است که نشان دهنده دوره بالقوه فعالیت کمتر است. با این حال، اینطور نبود زیرا 4180 قرارداد آتی BTC در ساعات اولیه معاملات سال 2024 معامله شد، معادل 945 میلیون دلار. این صعودی زیاد دوام نیاورد، زیرا حق بیمه 1600 دلاری، معادل نرخ سالانه 53 درصد، در طول روز به 500 دلار کاهش یافت.

نمی توان تعیین کرد که آیا حق بیمه توسط دستورات توقف ضرر ایجاد شده است یا خیر. شورت های اهرمی (شرط های نزولی)، اما بعید است، با توجه به اینکه قیمت بیت کوین تنها 4.6 درصد افزایش یافته است، در حالی که بازارهای آتی CME از 29 دسامبر 2023 بسته بودند. سوال اصلی که باید پرسید این است که آیا حرکت صرفاً در CME رخ داده است یا خیر.

داده‌های Binance، Bybit، OKX، Deribit و سایر صرافی‌های ارز دیجیتال، سالانه ۳۲ درصد حق بیمه آتی BTC را در ۲ دسامبر ۲۰۲۳ نشان دادند که بالاترین سطح است. در بیش از دو سال با این حال، نمی‌توانست با حرکت CME مطابقت داشته باشد، و نشان می‌دهد که ولگردی خرید به بازار گسترده‌تر گسترش نیافته است. چنین تفاوت‌هایی غیرمعمول نیستند و می‌توان آن را به تغییرات در نمایه‌های مشتری و 40 تا 50 درصد حاشیه مورد نیاز CME نسبت داد، در حالی که صرافی های رمزنگاری تا 100 برابر اهرم ارائه می دهند.

مرتبط: جدیدترین اصلاحیه Grayscale ETF بیت کوین شرکت کنندگان مجاز را حذف می کند

برای بهتر شدن باید به بازارهای گزینه های بیت کوین نگاه کرد. احساسات بازار را اندازه گیری کنید، زیرا 25 درصد شیب دلتا می تواند تأیید کند که آیا معامله گران حرفه ای تمایل به نزولی دارند یا خیر. به طور خلاصه، دوره‌های هیجان معمولاً دارای انحراف 7-٪ هستند زیرا گزینه‌های فروش (فروش) با تخفیف نسبت به ابزارهای مشابه تماس (خرید) معامله می‌شوند.

از 6 دسامبر 2023، بازار آپشن های بیت کوین موضع نسبتاً خنثی را از نظر قیمت گذاری و گزینه های فراخوانی حفظ کرده است و به سمت 45910 دلار صعود کرده است. 2 ژانویه 202 نیز از این قاعده مستثنی نبود. این داده‌ها با بازارهای آتی بیت‌کوین متفاوت است و تز معامله‌گران نهادی را که اطلاعات داخلی در مورد تأیید نهایی یک ETF نقطه‌ای دارند، با تردید مواجه می‌کند.

در نهایت، افزایش قیمت‌های آتی CME، احساسات گسترده‌تر بازار را منعکس نمی‌کند. ، با توجه به اینکه قیمت بیت کوین به بالاترین سطح خود از آوریل 2022 رسیده است، صعودی است اما نه به گونه ای غیرعادی.

این مقاله حاوی توصیه یا توصیه های سرمایه گذاری نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهند.