سرمایه گذاران قبل از کاهش نرخ بهره 90 میلیارد دلار به بازارهای پول ایالات متحده سرازیر می کنند

Bijie.com گزارش داد:

سرمایه گذاران پول نقد زیادی را به صندوق های بازار پول ایالات متحده سرازیر می کنند – نزدیک به 90 میلیارد دلار و به سرعت. تنها در نیمه اول ماه اوت، مبلغ خیره کننده 88.2 میلیارد دلار به این صندوق ها سرازیر شد.

چه خبر است؟ ساده شرکت های بزرگ پیش از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه آینده، روی بازده چربی شرط بندی می کنند.

وجوه بازار پول چیزی بیش از یک حساب پس انداز معمولی شماست. آنها یک گام فراتر می روند و دارایی های کوتاه مدت مانند پول نقد و بدهی های دولتی را در اختیار دارند.

با انتظار کاهش بازدهی خزانه‌داری ایالات متحده، سرمایه‌گذاران نهادی – مانند نهادهای بزرگی که به نمایندگی از دیگران پول را مدیریت می‌کنند – به امید به دست آوردن نرخ‌های بهتر در این صندوق‌ها جمع می‌شوند.

طبق گزارش EPFR، ردیاب‌کننده‌ای که این جریان‌ها را نظارت می‌کند، افزایش ماه اوت امسال بزرگترین افزایش در نیمه اول هر ماه از نوامبر بوده است.

این سرمایه گذاران در حال آماده شدن برای کاهش نرخ بهره به 5.5% از 5.25% فعلی هستند. آنها اکنون این کار را انجام می دهند زیرا می دانند که بازدهی خزانه داری تقریباً در زمانی که فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش می دهد کاهش می یابد.

اکنون، اگر تعجب می‌کنید که چرا مردم پول خود را در سهام یا اوراق قرضه نمی‌گذارند، پاسخ ساده است. صندوق‌های بازار پول همچنان به عنوان یک شرط مطمئن‌تر در نظر گرفته می‌شوند، به‌ویژه که بازارها در حال عبور از یک ترن هوایی هستند.

این وجوه در سال گذشته چکش خورد و نرخ بهره برای مبارزه با تورم به بالاترین حد در 23 سال گذشته رسید. ورودی خالص؟ طبق داده های EPFR، رکورد 1.2 تریلیون دلار. سرمایه‌گذاران خرد این روند را هدایت کردند، اما اکنون به نظر می‌رسد که مؤسسات بزرگ وارد عمل شده‌اند.

انتظار نمی‌رود که فدرال رزرو نرخ‌های بهره را یک‌باره کاهش دهد. خودی‌های صنعت رویکرد تدریجی‌تری را پیش‌بینی می‌کنند، به این معنی که بازده صندوق‌های بازار پول به آرامی در طول زمان کاهش می‌یابد.

اطلاعات ضعیف مشاغل ایالات متحده در اوایل این ماه باعث ایجاد برخی نگرانی ها از رکود شد، اما داده های قوی اقتصادی بعداً این نگرانی ها را کاهش داد. با این حال، بازارها روی کاهش کمتر از یک درصدی تا پایان سال شرط بندی می کنند.

در همین حال، نرخ مبادله USD/JPY کاهش یافته است و احتمالاً به کاهش خود ادامه خواهد داد. برخی از تحلیلگران بر این باورند که این ضعف در برابر چندین ارز اصلی می تواند تا پایان سال ادامه یابد.

این پس از یک روز دیگر از فروش دلار رخ می دهد، زیرا معامله گران منتظر بازنگری داده های نیروی کار ایالات متحده هستند. ING این تجدید نظرها را به عنوان “خطرات نزولی” بالقوه برای دلار علامت گذاری کرد.

یک تجارت حمل‌ونقل شامل وام گرفتن پول با ارزی با نرخ بهره پایین، مانند ین ژاپن، و سرمایه‌گذاری پول در دارایی‌های پربازده در جای دیگر است. این یک استراتژی محبوب است، به خصوص با توجه به اینکه نرخ بهره ژاپن در سطوح پایین باقی مانده است.

اما با تقویت ین، این معاملات ممکن است جذابیت کمتری داشته باشند، که می تواند دلار را در حالت تدافعی قرار دهد.