نرخ سرمایه بیت کوین صاف می شود، اما آیا گاوهای نر بیت کوین باید خوشحال شوند و این افت را بخرند؟

تقاضای خریداران اهرمی با استفاده از بیت کوین (BTC) معاملات آتی دائمی به پایین ترین سطح خود در بیش از شش ماه گذشته رسیده است، روندی که برخی تحلیلگران آن را بسیار صعودی می دانند. با این حال، همانطور که داده های تاریخی نشان می دهد، نرخ سرمایه گذاری آتی BTC، که تقاضای بین خریدارها (خریداران) و فروشندگان (فروشندگان) را اندازه گیری می کند، بسیار تحت تاثیر عملکرد گذشته است.

بیایید بررسی کنیم که آیا بیت کوین یا نه. نرخ تامین مالی ثابت نشانه یک فرصت خرید است.

نرخ تامین مالی بیت کوین اغلب یک متریک عقب مانده است

نرخ تامین مالی بیت کوین کارمزد توسط صرافی ها برای مدیریت استفاده از اهرم اعمال می شود، زیرا هر معامله ای که شامل قراردادهای دائمی است نیاز به خریدار و فروشنده با اندازه مساوی دارد. وقتی خریداران تهاجمی‌تر باشند، نرخ سرمایه مثبت می‌شود و نشان می‌دهد که آنها برای استفاده از اهرم پول پرداخت می‌کنند. اساساً، یک طرف طرف دیگر را جبران می کند و اطمینان حاصل می کند که مبادله ریسک مواجهه را ندارد.

پست Inmortal در شبکه اجتماعی X تلاش می‌کند دوره‌های نرخ منفی سرمایه‌گذاری را با بازارهای گاوی قبلی مرتبط کند. در حالی که هیچ مشکلی با انجام بک‌آزمایش و استفاده از داده‌های تاریخی وجود ندارد، این دوره‌ها از چند روز تا بیش از دو ماه متغیر بودند. علاوه بر این، عوامل خارجی ممکن است بر افزایش قیمت و معکوس‌های بعدی در نرخ تأمین مالی تأثیر گذاشته باشند.

به عنوان مثال، دخالت بانک سیلیکون ولی را اعلام کرد که دارای 3.3 میلیارد دلار کوین بود (USDC) ذخایر، بر نرخ سرمایه بیت کوین تأثیر منفی گذاشت. با این حال، هنگامی که مقامات ایالات متحده اقداماتی را برای محافظت از سپرده های سرمایه گذاران اعلام کردند، قیمت بیت کوین سطح حمایت 24000 دلاری را دوباره به دست آورد و نرخ سرمایه مثبت شد. بنابراین، تکیه بر یک معیار واحد برای ایجاد علت و معلول چندان موثر نیست.

به طور مشابه، افزایش نرخ سرمایه در اکتبر 2023 در کنار یک رویداد مهم برای Grayscale Investments رخ داد که مجوز راه اندازی یک نقطه را به دست آورد. صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین (ETF) علی رغم مخالفت از کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده. در 23 اکتبر، قاضی فدرال نئومی رائو، تصمیم کمیسیون بورس و اوراق بهادار را به عنوان “خودسرانه و دمدمی مزاج” مورد انتقاد قرار داد و به ناتوانی رگولاتور در توجیه تفاوت بیت کوین با محصولات مالی مشابه اشاره کرد.

عملکرد بیت کوین نسبت به طلا به القای آن کمک کرد. نزولی

صرف نظر از چشم انداز قیمت بیت کوین در سال 2024، واضح است که بیت کوین از 12 آوریل برای حفظ شتاب صعودی تلاش کرده است. برخی تحلیلگران پیشنهاد می کنند که این افزایش کوتاه مدت بالاتر از 72000 دلار در 8 آوریل نشان دهنده یک شکل گیری دو بالا بود که نشان دهنده یک روند نزولی است. سقوط بعدی به زیر 60000 دلار در 17 آوریل، همزمان با تشدید درگیری ها در خاورمیانه و افزایش قیمت طلا به بالاترین حد، اعتماد معامله گران نزولی را تقویت کرده است.

کاهش جریان ورودی به ETF های بیت کوین نقطه ای باعث شده است. همچنین شور و شوق برای موقعیت های خرید اهرمی BTC را کاهش داد. با توجه به اینکه سرمایه گذاران نهادی محرک اصلی رشد بیت کوین در ماه مارس بودند، منطقی است که با تغییر شرایط بازار، کاهش تقاضا برای مدت طولانی اهرمی را پیش بینی کنیم. در نتیجه، نرخ تامین مالی بیت کوین بیشتر منعکس کننده تغییرات اخیر قیمت است تا یک پیش بینی کننده.

مرتبط: SEC قوانین جدیدی را برای معاملات گزینه های بیت کوین بررسی می کند

برای تعیین اینکه آیا کاهش علاقه به موقعیت های خرید اهرمی منعکس کننده احساسات گسترده تر بازار است، تجزیه و تحلیل تقاضا برای استیبل کوین ها در چین مفید است. معمولاً، تقاضای بیش از حد خرده‌فروشی برای ارزهای رمزپایه باعث می‌شود که استیبل‌کوین در مقایسه با نرخ رسمی دلار آمریکا با حق بیمه 1.5 درصد یا بالاتر معامله شود، در حالی که بازارهای نزولی منجر به تخفیف می‌شوند.

حق بیمه USDC در چین سطوحی را درست بالاتر از آستانه خنثی 1.5٪ حفظ کرده است و به طور ماهرانه داده ها را به چالش می کشد. نرخ های تامین مالی آتی BTC. از یک منظر، گاوها می‌توانند با دانستن این موضوع که کاهش به 59700 دلار در 17 آوریل، سرمایه‌گذاران آسیایی را به وحشت انداخته، راحت باشند. این مشاهدات از این ایده حمایت می‌کند که نرخ سرمایه بیت کوین ممکن است در نهایت با بازگشت اعتماد معامله‌گران افزایش یابد، نه برعکس.

این مقاله حاوی توصیه یا توصیه های سرمایه گذاری نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهند.