میم کوین در سولانا: عرضه اشباع و نقدینگی محدود

نویسنده: hyphin، نویسنده On Chain Times: xiaozou

1 、 پیشگفتار

از آخرین مقاله ما در مورد ارز مِم (در ماه مارس سال جاری)، اندازه کل بازار و سهم بازار صنعت رشد مستمر و بدون نشانه‌های آشکار رکود را حفظ کرده است. شکی نیست که او سریع ترین اسب پیست است.

این پدیده را می‌توان به ماهیت ویروسی رسانه‌های اجتماعی (ماهیت ذاتی آن)، موانع بسیار کم برای ورود، و ظهور مداوم روایت‌های جدیدی که دلالان را به خود جلب می‌کند، نسبت داد، اگرچه بسیاری (اگر نه بیشتر) شکست می‌خورند. برای حفظ توجه معنادار در دراز مدت با این حال، فعالان بازار به این عادت کرده‌اند، اغلب از روندهای سودآور کوتاه‌مدت پرش می‌کنند و از شتاب برای به دست آوردن سود سرمایه‌گذاری می‌کنند و در عین حال به شرط‌بندی‌های با اعتقاد بالا وفادار می‌مانند و آنها را بادوام‌تر می‌کنند. اگرچه برخی از افراد تمایلی به اعتراف به آن ندارند، اما در محیط فعلی بازار، الگوهای رفتاری قدیمی که به خوبی توسط بازار آزمایش شده اند، کمتر از آنهایی که صرفاً توسط برداشت ها هدایت می شوند و هیچ ارزش اساسی ارائه نمی کنند، احتمال مرگ کمتری دارند. به انتقال وجوه).

در حالی که سولانا ممکن است تنها مشارکت کننده در کل ارزش بازار این توکن های عظیم نباشد، بسیاری از فعالیت ها در این فضا در داخل سنگرهای اکوسیستم زنجیره ای آن انجام می شود. به همین دلیل، این مقاله در ادامه به این زنجیره می پردازد تا تصویری کلی ارائه دهد.

2، ادای احترام پمپ

With pump.fun (یک پلت فرم انکوبه شده توکن بومی Solana ، پویایی بازار محلی دستخوش تغییر عمده ای شده است. تعامل با توکن های سوداگرانه آسان تر، ارزان تر و ایمن تر می شود (از منظر امنیتی). از طریق یک رابط کاربر پسند و استقرار رمز استاندارد در یک محیط کنترل شده، هر کسی می تواند توکن های جدیدی را بر اساس پیکربندی های رایج ایجاد کند و خطر سوء استفاده توسط عوامل مخرب احتمالی پنهان در قراردادهای هوشمند را از بین ببرد. این واقعاً فقط به مقداری ورودی خلاقانه از توسعه دهنده نیاز دارد و هیچ دانش فنی مورد نیاز نیست. انتزاع همه پیچیدگی ها و تمرکز بر آنچه واقعا مهم است – حدس و گمان های عظیم.
وقتی یک میم توکن‌سازی شده ایجاد می‌شود، می‌توان آن را مستقیماً در بازار داخلی پلتفرم معامله کرد و زمانی که ارزش بازار آن به حدود 69000 دلار رسید، به‌طور خودکار در Raydium مستقر می‌شود. با این حال، بیشتر خلاقیت ها به این آستانه نمی رسند و هرگز در بازار عرضه نمی شوند.

تقریباً از هر 100 سکه، یک سکه به دلیل اشباع زیاد و جریان جنسی محدود و دلایل دیگر خارج از محدوده، از pump.fun فارغ التحصیل می شود. این مقاله کسانی که وارد رینگ می شوند باید چیز جالب و تکان دهنده ای را نشان دهند تا مبارزان در سنگر متوجه شوند. با وجود این مشکلات، این پروتکل به سرعت خود را به عنوان دروازه ای واقعی برای تجارت توکن های micro-cap و راه اندازی توکن های جدید تثبیت کرد و به سرعت از همه رقبای دیگر در این فضا پیشی گرفت.

تا کنون، تسلط استقرار بر سایر گزینه‌ها به 71.9 درصد رسیده است که نشان‌دهنده نفوذ گسترده و محبوب برنامه است. شتاب اخیر باعث شده است که به سرعت به جریان اصلی تبدیل شود، و بسیاری از کاربران جدید از TikTok با جاه طلبی‌هایی به آن پیوسته‌اند تا آن را بزرگ‌تر کنند و آتش را حتی روشن‌تر کنند.

3، همه جاده ها به Raydium

منتهی می شوند خواه انتشار مخفیانه باشد یا نه انتشارات سرگرم کننده یا توکن های پیش فروش، اکثریت قریب به اتفاق استخرهای نقدینگی ارز مم از Raydium می آیند. هجوم تعداد زیادی میم به بازار، سهم بازار آن را افزایش داده است و صرافی‌های غیرمتمرکز بخش بزرگی از حجم معاملات فعلی زنجیره سولانا را تشکیل می‌دهند.

در هجوم طلا، اغلب کسانی که بیل می فروختند به دلالان بیشترین سود را می بردند. این قیاس در مورد وضعیت موجود نیز صدق می کند. مهم نیست که یک میم کوین چقدر خوب عمل می کند، پلتفرم هایی که فعالیت معاملاتی را تسهیل می کنند، از حجم تولید شده توسط افزایش سفته بازی سود زیادی خواهند برد. بسیاری از چیزها و عقل سلیم حاکی از آن است که فقط تعداد کمی از نشانه‌ها کشش پیدا می‌کنند، در حالی که بقیه قرار است در ابهام محو شوند. این دیدگاه را می توان به سادگی با نگاه کردن به توزیع ارزش بازار تمام جفت های معاملاتی موجود تأیید یا رد کرد.

تمایز میم ها از غیر میم ها در مقیاس بزرگتر به دلیل عدم وجود روش های برچسب گذاری موثر توسط ارائه دهندگان داده بسیار دشوار است. پس از بررسی دقیق، رویکرد مورد استفاده برای مدیریت مجموعه داده جامع، جمع‌آوری اطلاعات در مورد تمام استخرهای نقدینگی Raydium با نقدینگی غیرصفر (از 25 نوامبر 2024)، به استثنای لیست‌های رمز رسمی و پروژه‌های قانونی در CoinGecko بود. 493,203 استخر باقیمانده شامل 474,161 توکن آدرس دهی منحصر به فرد به عنوان مبنایی برای این بخش از تجزیه و تحلیل عمل خواهد کرد.

بیشتر سکه ها در هر مقطعی از عمرشان بین 100000 تا 10000 دارند، حتی با مقدار بسیار کمی فعالیت در محدوده USD. پیک های شفاف در اوایل و میان مدت تشکیل می شوند. واضح است که یک دنباله به آرامی در حال کاهش در نمودار در حال شکل گیری است – برجسته کردن تعداد انگشت شماری از سکه ها با ارزش گذاری بالا، که انتظار می رود حفظ یک ارزش بازار متوسط ​​در چنین محیط توجهی چالش برانگیز است. در حالی که این مثال شامل کل مجموعه داده است، همچنین ارزش بررسی تفاوت‌های توزیع ساختاری بالقوه بین توکن‌هایی که از pump.fun و توکن‌هایی که مستقیماً در Raydium مستقر شده‌اند را دارد.

نگاه کردن به این دو به طور جداگانه می تواند بینش مهمی را در مورد الگوهای ظاهری در توزیع کلی و همچنین نحوه رفتار و نشان دادن ویژگی های منحصر به فرد هر کدام ارائه دهد.

(1) pump.fun

لطفاً توجه داشته باشید توکن‌های pump.fun برای دسترسی به استخرهای نقدینگی باید از آستانه ارزش بازار معینی تجاوز کنند و از آنجایی که هنگام انتشار نقدینگی بیشتری ارائه می‌کنند، ارزش آنها معمولاً بالاتر است، عمدتاً در محدوده 5000 تا 15000 دلار. این نشان می‌دهد که اکثر توکن‌های راه‌اندازی قادر به حفظ یا فراتر از حد مجاز بازار قبل از مهاجرت به Raydium نیستند. همچنین بسیاری از این توکن‌ها در محدوده میان‌رده (صدها هزار تا میلیون‌های کوچک) وجود دارند، زیرا خط لوله استقرار تا حدودی میم‌های نامطلوب را فیلتر می‌کند و به جامعه اجازه می‌دهد تا از شهرت یا کشش به‌دست‌آمده در پلتفرم در فرآیند قانون سرمایه‌گذاری کند. به عنوان یک کاتالیزور رشد

(2) استقرار مستقیم

در باندهای کلاهک پایین، هنوز وجود دارد. تراکم نشان می دهد که بسیاری از سکه های کوچکتر و کمتر مطلوب برای به دست آوردن کشش قابل توجهی در تلاش هستند. بخشی از این ممکن است به دلیل رسیدن به اشباع، زمان‌بندی نامناسب این توکن‌ها به بازار، یا به دلیل عدم وجود روایت، اصالت و تبلیغات مناسب باشد. اگرچه کمتر آشکار است، اما تمرکز بیشتری از الگوهای رفتاری با ارزش بازار بسیار بالا وجود دارد که در صرافی‌های متمرکز متعددی که قبل از pump.fun هستند فهرست شده‌اند.

تجمیع نشانه‌های ارزش بازار پایین‌تر در مجموعه داده‌های ما موارد فوق را تأیید می‌کند. در حالی که فرسودگی روند و ترکیدن اجتناب‌ناپذیر حباب‌های سوداگرانه موانع بزرگی برای هر سکه هستند، انگیزه‌های نادرست تا حد زیادی مسئول فروپاشی فوری و نابودی متعاقب بسیاری از میم‌ها هستند. کلاهبرداران ناشناس کاربران خود را گمراه می کنند و به اصطلاح “توسعه دهندگان” با انگیزه های پنهان تقلب آشکار را در این زمینه عادی می کنند و باعث می شود بسیاری از مفاهیم به ظاهر امیدوارکننده بلافاصله پس از تولد آنها از بین بروند. پس از بررسی دقیق‌تر، مشخص می‌شود که بخش بزرگی از توکن‌ها به‌طور عمدی تنظیم شده‌اند تا بتوانند حداکثر ارزش را از دلالان ناآگاهانه استخراج کنند، که همچنان برای کسانی که به اندازه کافی شجاع هستند خطرات پشت میز را بپذیرند، یک نگرانی مداوم است.

تنها در 30 روز گذشته، تقریباً دو سوم از کل توکن‌ها در 24 ساعت اول ذبح شدند، با بیش از 90 درصد نقدینگی موجود تبخیر شد بهبودی از چنین رویدادهای فاجعه‌باری اغلب در سال‌های نوپا غیرممکن است، اما گهگاه دارندگان توکن ناراضی با ایجاد حساب‌های جدید در رسانه‌های اجتماعی در تلاش برای بازیابی حساب‌ها برای بازیابی شتاب از دست رفته و در برخی موارد، از سر لجبازی یا سرسختی، درگیر تصاحب جامعه می‌شوند. رنجش عواقب این همان چیزی است که شما می توانید انتظار داشته باشید، اما اگر به خوبی انجام شود می تواند به طور بالقوه خروج مناسبی را برای حامیان ایجاد کند.

4نتیجه گیری

چشم انداز ارز میم در Solana هم غیرقابل پیش بینی و هم پویا است، که توسط خلاقیت نامحدود، ترکیبی از حدس و گمان افسار گسیخته و ریسک همیشه حاضر. پلتفرم هایی مانند pump.fun و Raydium به مرکز این اکوسیستم پر رونق تبدیل شده اند و فرصت ها و چالش هایی را برای شرکت کنندگان فراهم می کنند. در حالی که چند سکه برجسته به شهرت رسیدند و رویاهای شهرت یک شبه را برانگیختند، واقعیت هشیارکننده این است که اکثر سکه‌های میم نتوانستند شتاب اولیه خود را حفظ کنند و تنها یک سری امیدهای بر باد رفته باقی می‌ماند. با ادامه این جنون گمانه زنی، یک چیز روشن است: در دنیایی که ویروسی بودن اغلب بر حقایق غلبه می کند، احتیاط و بررسی کامل بسیار مهم است. چه بیننده کنجکاو باشید و چه یک شرکت کننده فعال، پیمایش در بازارهای خاص نیاز به نگاه دقیق برای قضاوت روند و شک و تردید قاطع در مورد وعده های ثروت آسان دارد.