Uptober ممکن است به پایان برسد: داده های قیمت بیت کوین نشان می دهد که احساسات سرمایه گذاران در پایین ترین سطح 3 ماهه است

بیت کوین (BTC) با اصلاح 4.9 درصدی مواجه شد در چهار روز پس از شکست آن در شکستن مقاومت 28000 دلاری در 8 اکتبر، و معیارهای مشتقات نشان می‌دهند که ترس بر احساسات حاکم بر بازار حاکم است – اما آیا برای تکان دادن قیمت بیت کوین از محدوده فعلی آن کافی است؟

با نگاهی به تصویر بزرگ‌تر، بیت‌کوین به‌طور تحسین‌برانگیزی مقاومت می‌کند، به‌ویژه در مقایسه با طلا که از ژوئن 5 درصد کاهش یافته است و اوراق قرضه محافظت شده از تورم خزانه داری (TIP) که افت 4.2 درصدی در مدت مشابه داشته‌اند. بیت کوین صرفاً با حفظ موقعیت خود در 27700 دلار، از دو دارایی ایمن در امور مالی سنتی بهتر عمل کرده است.

با توجه به رد قیمت بیت کوین در 28000 دلار در 8 اکتبر، سرمایه گذاران باید معیارهای مشتقات بیت کوین را تجزیه و تحلیل کنند تا تعیین کنند آیا واقعاً خرس هستند یا خیر. تحت کنترل است.

اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه داری، اوراق قرضه دولتی هستند که برای محافظت در برابر تورم طراحی شده اند. در نتیجه، ارزش صندوق‌های قابل معامله در مبادله TIP (ETF) با افزایش تورم افزایش می‌یابد زیرا اصل اوراق و پرداخت‌های بهره با تورم تنظیم می‌شود و قدرت خرید سرمایه‌گذاران را حفظ می‌کند.

۲۷۶۰۰ دلار بیت‌کوین لزوماً یک بیت کوین نیست. چیز بد

صرف نظر از اینکه چگونه این دستاورد تاریخی را در نظر می گیرید، علاقه مندان به بیت کوین ممکن است از ارزش بازار فعلی 520 میلیارد دلاری آن کاملا راضی نباشند، حتی اگر از ارزش بازار پردازنده پرداخت جهانی Visa (493 میلیارد دلار) فراتر رود. اکسون موبیل (428 میلیارد دلار). این انتظار صعودی تا حدی مبتنی بر ارزش بازار بی‌سابقه قبلی بیت کوین به میزان 1.3 تریلیون دلار در نوامبر 2021 است.

توجه به این نکته مهم است که شاخص دلار آمریکا، که دلار را در برابر سبدی از ارزهای خارجی اندازه‌گیری می‌کند. از جمله یورو، فرانک سوئیس و پوند انگلیس – به بالاترین سطح خود در 10 ماه گذشته نزدیک شده است. این نشان دهنده رای اعتماد قوی به انعطاف پذیری اقتصاد است، حداقل در شرایط نسبی. این به تنهایی باید برای توجیه کاهش علاقه به ابزارهای تامینی جایگزین مانند بیت کوین کافی باشد.

برخی ممکن است استدلال کنند که افزایش 3 درصدی شاخص S&P 500 از ژوئن تاکنون با ایده سرمایه گذارانی که به دنبال موقعیت های نقدی هستند در تضاد است. با این حال، 25 شرکت برتر مجموعاً 4.2 تریلیون دلار پول نقد و معادل آن دارند، علاوه بر این که سودآوری بالایی دارند. این توضیح می‌دهد که چرا سهام نیز به‌عنوان یک پوشش محافظ به‌جای یک سرمایه‌گذاری ریسک‌جویانه استفاده می‌شود.

در اصل، دلیلی وجود ندارد که سرمایه‌گذاران بیت‌کوین از عملکرد اخیر آن ناراضی باشند. با این حال، وقتی معیارهای مشتقات بیت کوین را تجزیه و تحلیل می کنیم، این احساس تغییر می کند.

مشتقات بیت کوین کاهش تقاضا از سوی گاوها را نشان می دهد

برای شروع، حق بیمه قرارداد آتی بیت کوین، که به عنوان نرخ پایه نیز شناخته می شود، به پایین ترین سطح خود در چهار ماه گذشته رسید. به طور معمول، معاملات آتی ماهانه بیت کوین در مقایسه با بازارهای نقدی با قیمت جزئی معامله می شود، که نشان می دهد فروشندگان برای به تعویق انداختن تسویه حساب، پول بیشتری را طلب می کنند. در نتیجه، قراردادهای آتی در بازارهای سالم باید با حق بیمه سالانه 5 تا 10 درصد معامله شوند، وضعیتی که مختص بازارهای رمزنگاری نیست.

حق بیمه فعلی 3.2% آتی (نرخ پایه) در پایین ترین حد خود از اواسط ژوئن است، قبل از اینکه BlackRock برای ETF ثبت نام کند. این معیار نشان دهنده کاهش اشتها برای خریداران اهرمی است، اگرچه لزوماً منعکس کننده انتظارات نزولی نیست.

برای تعیین اینکه آیا رد 28000 دلار در 8 اکتبر منجر به کاهش خوش بینی در بین سرمایه گذاران شده است، معامله گران باید بازارهای اختیار بیت کوین را بررسی کنند. انحراف دلتای 25 درصدی یک شاخص گویا است، به خصوص زمانی که میزهای آربیتراژ و سازندگان بازار برای محافظت از جهت بالا یا نزول هزینه اضافی می پردازند.

موارد مرتبط: آیا SBF واقعاً از بیت کوین معامله گران FTX برای نگه داشتن قیمت بیت کوین زیر 20 هزار دلار استفاده کرده است؟< /p>

اگر معامله‌گران پیش‌بینی کاهش قیمت بیت‌کوین را داشته باشند، معیار انحراف به بالای ۷ درصد افزایش می‌یابد و دوره‌های هیجانی تمایل به انحراف ۷- درصد دارند.

همانطور که در بالا نشان داده شد، شیب دلتای 25 درصدی گزینه های بیت کوین در 10 اکتبر به حالت “ترس” تغییر کرد و گزینه های فروش محافظ در حال حاضر معامله می شوند. با حق بیمه 13 درصدی در مقایسه با گزینه‌های تماس (خرید) مشابه.

معیارهای مشتقات بیت‌کوین نشان می‌دهد که معامله‌گران اعتماد به نفس کمتری دارند، که تا حدی می‌تواند به تعویق های متعدد تصمیمات بیت کوین ETF نقطه ای توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار و نگرانی های مربوط به معرض صرافی ها در معرض سازمان های تروریستی.

در حال حاضر، احساسات منفی به نظر می رسد نسبت به ارزهای رمزنگاری شده هر گونه منافع ناشی از عدم قطعیت اقتصاد کلان و محافظت از پوشش طبیعی ارائه شده توسط سیاست پولی قابل پیش بینی بیت کوین را باطل می کند. حداقل از دیدگاه مشتقات، احتمال شکستن قیمت بیت کوین به بالای 28000 دلار در کوتاه مدت کم به نظر می رسد.

این مقاله برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و در نظر گرفته نشده است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایه گذاری تلقی شود. دیدگاه ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا به تنهایی متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده یا بیانگر دیدگاه ها و نظرات Cointelegraph نیست.